Le cas complexe
Planification financière indépendante · Alberta & Yukon
Votre entreprise est votre plan de retraite
Pas de régime de retraite. Pas de contribution de l'employeur. Pas d'assurance collective. Seulement une société qui, espérons-le, a accumulé des actifs pendant plus de 20 ans, et 30 ans de retraite devant vous. Faire passer cet argent de la société jusqu'à vous pendant ces 30 années — avec efficacité, de façon réfléchie et prévisible — est une discipline en soi.
La réalité que la plupart des propriétaires n'affrontent que tard
Vous êtes à la fois propriétaire d'entreprise et votre propre caisse de retraite
Si votre société gagne un revenu de placement, il existe un seuil à partir duquel l'ARC commence à vous retirer l'accès au faible taux d'imposition des petites entreprises. C'est sévère, et cela dépend de la façon dont l'argent est investi.
Trop d'argent laissé dans la société
L'impôt sur le revenu passif, et la déduction accordée aux petites entreprises qui s'érode d'année en année.
Pas assez laissé dans la société
Manquer d'argent à la 20e année d'une retraite de 30 ans, sans possibilité de revenir en arrière.
Aucun plan de sortie
Bâtir l'entreprise sans aucun plan pour en retirer la valeur si vous la vendez.
Sur quoi nous travaillons
Cinq conversations
LE résultat
Vous disposez d'une stratégie écrite de retrait qui optimise entre l'impôt personnel (réduire votre taux marginal), le revenu passif de la société (préserver la déduction accordée aux petites entreprises) et la constitution d'actifs de retraite aux deux endroits. Pour un propriétaire qui a 300 000 $ de bénéfices non répartis et 25 ans avant la retraite, bien faire cela peut représenter une différence de plus de 200 000 $ dans le revenu de retraite après impôt.
LA stratégie
Modélisez les deux côtés. Remplissez d'abord vos droits de cotisation personnels au REER (vous obtenez la déduction, vous bâtissez des actifs personnels, vous contrôlez la croissance). Remplissez ensuite votre CELI (libre d'impôt, liquide, à vous). Puis décidez de ce qui reste dans la société et de ce que vous retirez. Le dosage n'est pas fixe — il change chaque année selon votre revenu, vos droits de cotisation au REER et vos besoins de liquidités à court terme par rapport à l'accumulation à long terme.
LE PROBLÈME
Vous avez des flux de trésorerie limités. Chaque dollar que vous retirez personnellement sous forme de salaire ou de dividende est un dollar qui n'est pas laissé dans la société pour sa croissance. Mais en laisser trop dans la société vous fait perdre la déduction accordée aux petites entreprises et vous oblige à payer de l'impôt sur le revenu passif. Et vos droits de cotisation personnels au REER sont limités.
LE résultat
Vous n'êtes pas obligé de choisir entre bâtir la valeur de l'entreprise et bâtir la sécurité de votre retraite. Vous pouvez faire les deux. Et le moment venu, vous avez des options : vendre et passer à un revenu de placement, continuer d'exploiter l'entreprise et puiser dans le surplus de la société, ou un mélange des deux.
LA stratégie
Bâtissez votre épargne-retraite à l'intérieur de l'entreprise de façon à ce qu'elle fonctionne peu importe la sortie. L'assurance vie permanente de société est un outil (elle crée une valeur de rachat à l'abri de l'impôt et peut financer la retraite par des emprunts). Les placements structurés de la société en sont un autre (bâtir des gains en capital dans la bonne structure). Votre REER et votre CELI personnels continuent quoi qu'il arrive. L'objectif : si vous vendez, vous avez un produit liquide à investir. Sinon, l'entreprise finance directement votre retraite.
LE PROBLÈME
Vous vendrez peut-être l'entreprise dans 10 ans. Ou peut-être pas. Vous bâtissez la valeur de l'entreprise pour la vendre, mais vous avez aussi besoin d'un revenu de retraite dans les deux cas. Si vous vendez, tant mieux — vous avez une somme forfaitaire. Sinon, il vous faut 30 ans de revenu provenant d'une entreprise en exploitation. La plupart des propriétaires ne planifient pas les deux scénarios en même temps.
LE résultat
Au moment de la sortie, vous obtenez la pleine valeur. Votre exonération des gains en capital a été préservée (1,06 M$ par personne). La structure a été mise en place à l'avance. La facture d'impôt a été prévue. La famille sait ce qui se passe. Vous n'êtes pas forcé de vendre à rabais parce que vous n'aviez pas de plan.
LA stratégie
Travaillez à rebours à partir de votre date de sortie. Voulez-vous vendre? À qui? Selon quel échéancier? Voulez-vous la transmettre à la famille? Voulez-vous la liquider progressivement? Une fois que vous le savez, structurez l'entreprise dès maintenant en fonction de ce résultat : la bonne structure de catégories d'actions, les bons actifs de société, la bonne assurance, la planification de l'exonération des gains en capital. Il faut de 5 à 10 ans pour bien mettre cela en place. Il faut 3 mois si vous y êtes forcé parce que vous tombez malade.
LE PROBLÈME
Vous avez bâti une entreprise de 2 M$. Quand vous serez prêt à prendre votre retraite (ou forcé de le faire par la santé), soit vous gardez l'entreprise en activité pour toujours, soit vous la vendez à bas prix faute de temps, soit vous la vendez dans une structure qui déclenche un impôt massif. Votre famille n'a pas de plan de relève. Il n'y a pas de valeur claire. L'entreprise ne survit pas sans vous.
LE résultat
Votre plan de retraite comporte une composante garantie et à l'abri de l'impôt. Votre conjoint est protégé. L'entreprise peut distribuer de l'argent de façon fiscalement avantageuse à votre décès par le CDC. Vous ne payez pas d'impôt sur le revenu de placement à l'intérieur de la police, parce qu'elle est exonérée. C'est véritablement sophistiqué et véritablement coûteux — mais pour un propriétaire qui a plus de 20 ans avant la retraite et plus de 500 000 $ de surplus de société, le coût est généralement justifié par les seules économies d'impôt.
LA stratégie
Une police permanente détenue par votre société accumule de la valeur de rachat pendant plus de 20 ans. À la retraite, vous empruntez sur cette valeur de rachat (emprunt généralement libre d'impôt) ou en rachetez des portions. Vous obtenez aussi la prestation de décès pour la planification successorale. Votre conjoint peut avoir une assurance permanente personnelle (pour protéger les personnes à charge, fournir une somme forfaitaire libre d'impôt) ou une couverture de société (pour financer l'achat-vente ou créer de la marge dans le compte de dividendes en capital). La mécanique diffère selon votre âge, votre échéancier et ce que vous cherchez à accomplir.
LE PROBLÈME
Vous avez des liquidités dans la société, mais aucun régime de retraite. L'assurance permanente est coûteuse et « juste de l'assurance ». Mais l'assurance permanente détenue par la société est en fait un véhicule d'épargne à l'abri de l'impôt — la valeur de rachat qui s'y trouve croît en franchise d'impôt. Et au décès, elle fournit des liquidités et finance des dividendes en capital libres d'impôt. C'est l'un des rares moyens de retirer de fortes sommes de votre société de façon fiscalement avantageuse.
LE résultat
Sur 30 ans de retraite, vous économisez de 50 000 $ à 150 000 $ d'impôt en puisant votre revenu dans la bonne source la bonne année. Vous ne faites pas que survivre avec votre revenu de retraite — vous l'optimisez.
LA stratégie
Dans les années précédant la retraite, modélisez en détail le décaissement de votre revenu de retraite. Combien par année? À partir de quelles sources? Quand demander le RPC? Quand puiser dans votre REER et votre CELI personnels? Quand prélever sur la société? Un plan coordonné dit : salaire la première année (pour créer des droits au REER), dividendes la cinquième année (quand le RPC est plus élevé), distribution de capital la dixième année (quand vous voulez vider la société), prêts sur la valeur de rachat de l'assurance la vingtième année (pour éviter l'impôt des sociétés). Chaque année est différente selon votre tranche d'imposition personnelle, la situation fiscale de la société, votre RPC et vos besoins de dépenses.
LE PROBLÈME
Vous avez bâti l'entreprise et accumulé plus de 500 000 $ d'actifs de société. Vous en êtes maintenant à la 5e année de votre retraite. Il vous faut 80 000 $ cette année pour vivre. Devrait-ce être un salaire? Un dividende? Un prêt? Un gain en capital? Chaque choix a des conséquences fiscales différentes. Il n'y a pas de feuille de route, alors vous suivez par défaut ce que suggère votre comptable.
LE résultat
Le plan survit à ce qui met réellement fin aux plans de retraite : décès précoce, invalidité, maladie ou perte de la personne qui fait fonctionner l'entreprise. Votre conjoint n'est pas forcé de vendre la société en plein marché baissier. Votre famille ne fait pas face à une facture d'impôt inattendue. Le plan de retraite que vous avez mis 25 ans à bâtir fonctionne réellement quand vous en avez besoin.
LA stratégie
Une assurance vie dimensionnée selon votre véritable besoin (pas le besoin de l'entreprise — le besoin de votre ménage). Une assurance invalidité pour vous et votre conjoint, structurée pour couvrir à la fois la perte de revenu d'entreprise et les dépenses personnelles. Une assurance maladies graves pour qu'un diagnostic ne vous force pas à vendre. Une assurance d'achat-vente pour que l'entreprise survive si vous êtes forcé de partir. Une assurance personne clé pour que l'entreprise survive si un employé clé s'en va. Une assurance permanente qui bâtit les réserves de retraite sur lesquelles vous comptez.
LE PROBLÈME
Votre plan de retraite suppose que vous serez en santé et en vie à 65 ans. Il suppose que l'entreprise continuera de générer des liquidités. Il suppose que vous vivrez jusqu'à 90 ans. Si vous décédez à 60 ans, votre conjoint n'a aucun revenu. Si vous devenez invalide pendant trois ans, l'entreprise ralentit et votre plan de retraite s'évapore. Si vous décédez avant que la police d'assurance ait assez de valeur de rachat, votre famille fait face à une facture d'impôt.
PAGES CONNEXES
Les pièces qui s'imbriquent
Chacun de ces sujets a ses pages de détails. Mais voici ce qui est souvent oublié : ce ne sont pas des décisions distinctes. Les placements de la société, l'assurance permanente, la planification fiscale et le retrait des fonds à la retraite interagissent tous. Une seule erreur et tout s'effondre.
C'est pourquoi cette page existe — pour expliquer comment tout s'imbrique.
La suite
Planification d'entreprise (six conversations)
Planification de la retraite
Planification fiscale
Gestion de placements
FAQ sur le cas complexe
Des questions qui valent la peine d'être posées
Maintenant, peu importe votre âge. Si vous avez 35 ans et que vous bâtissez l'entreprise, les décisions que vous prenez au sujet de la structure de la société et de la stratégie de placement se répercutent pendant 30 ans. Si vous avez 55 ans et commencez à penser à la sortie, vous avez laissé de l'argent sur la table, mais vous pouvez encore optimiser la prochaine étape. Plus tôt, c'est mieux, mais plus tard vaut mieux que jamais.
Pas nécessairement. Cela dépend de votre échéancier, du surplus accumulé dans la société, de votre tranche d'imposition personnelle et des autres moyens d'accéder à du capital de retraite. Pour certains propriétaires, c'est essentiel. Pour d'autres, c'est un outil parmi d'autres. Nous modéliserons les chiffres et vous saurez lequel.
Planifiez pour les deux scénarios. Bâtissez vos actifs de retraite de façon à ce qu'ils fonctionnent que vous vendiez ou que vous continuiez à exploiter l'entreprise. Cela signifie généralement remplir d'abord les droits de cotisation personnels enregistrés (REER, CELI), utiliser la société pour les actifs à plus long terme et bâtir l'assurance comme couverture. Ensuite, si vous vendez, vous avez deux sources de revenus à la retraite (produit de la vente de la société investi + comptes personnels). Sinon, les actifs de la société et l'assurance financent votre train de vie.
Oui. C'est une conversation différente de la conformité fiscale — une conversation à laquelle votre comptable devrait absolument participer. C'est pourquoi nous coordonnons étroitement avec votre comptable pour harmoniser la stratégie fiscale avec votre planification de retraite et d'entreprise à plus long terme.